久期（Duration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的一个指标，它表示债券的平均到期时间。久期的计算公式如下：
[ D = frac{sum_{t=1}^{n} t times C_t times frac{1}{（1 + r）^t}}{P} ]
其中：
（D） 表示久期；
（n） 是债券的期限（期数）；
（C_t） 是第 （t） 期的现金流（通常是票面利息和本金偿还）；
（r） 是债券的市场利率；
（P） 是债券的当前价格。
这个公式计算了债券各期现金流的现值加权，并将这些加权值与债券价格相除，得出债券的久期。久期越长，意味着债券价格对利率变动的敏感性越高。