企业债券的发行方式主要有以下几种:
1. 私募发行
方式描述:企业直接向特定投资者(如机构投资者、富裕个人等)发行债券,不公开出售给所有投资者。
原因:降低融资成本,保护企业信息,条款和条件灵活。
2. 公募发行
方式描述:企业向社会公众公开发行债券,投资者身份不受限制。
原因:扩大融资规模,提高市场知名度,债券具有较好的流动性。
3. 直接发行
方式描述:企业不通过承销商等中介机构直接发行债券。
原因:节省发行费用,简化发行流程。
4. 间接发行
方式描述:企业委托承销商等中介机构代为发行债券。
原因:利用承销商的专业能力和广泛销售渠道。
发行企业债券的程序通常包括:
1. 作出决议或决定。
2. 准备申请材料并提交申请。
3. 债券发行获得批准。
4. 公告债券募集办法。
5. 发行公司债券并载明相关事项。
6. 置备公司债券存根簿。
发行债券的条件包括:
发行额
债券面值
期限
偿还方式
票面利率
付息方式
发行价格
发行费用
有无担保
债券的发行价格可以是面值发行、溢价发行或折价发行。
发行债券的企业需要根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况、债券自身的吸引力等因素综合考虑后确定一个合适的发行额。