久期（Duration）是一个金融概念，用于衡量债券价格对利率变动的敏感度，它表示债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。具体来说，久期计算涉及将债券的未来现金流按照当前的市场利率折现成现值，然后计算每笔现值与其距离现金流发生时间点的时间年限的乘积，并对这些乘积进行求和，最终将这个总和除以债券的当前市场价格。
久期的计算公式可以表示为：
```
D = [1*PVx1 + 2*PVx2 + ... + n*PVxn] / PVx
```
其中，PVxi 表示第i期现金流的现值，D 表示久期。
久期越长，意味着债券价格对利率变动的敏感性越高，因此风险也越大。久期是债券投资、风险管理和资产配置中一个非常重要的概念。