考研复试中投资学的重点主要包括以下几个方面:
投资组合理论:
这是投资学的核心内容,包括风险、资产配置、马克维茨理论、指数模型、CAPM和APT等。这部分内容需要重点掌握,理解各种模型的引入方法、资产如何配置、如何评价比较资产,以及各个模型之间的区别和联系。
风险与风险厌恶:
明确风险偏好和风险厌恶的涵义,了解如何评估风险厌恶程度,以及基于风险偏好和资本配置线的最优风险资产头寸选择。
风险资产与无风险资产之间的资本配置:
掌握风险资产和无风险资产投资组合的特征,明确风险容忍度和资本配置、资本市场线的关系,并理解其推导过程。
金融市场与机构:
了解金融市场的构成、功能和主要金融机构的作用。
普通股价值分析:
包括定价模型及投资配置策略等。
金融衍生工具:
了解远期、期货、互换、期权等金融衍生工具的基本特征和定价。
有效市场假说:
理解有效市场假说的形式及其检验。
债券与股票定价:
掌握债券的估值方法,包括利率的期限结构理论、久期、修正久期等,以及股票的价值决定因素和估值模型。
投资过程:
理解投资过程,包括投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件,选择投资期限,然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
资本市场线与证券市场线:
掌握资本市场线和证券市场线的概念及其在投资组合理论中的应用。
期权与期货:
了解期权的分类、期权策略、看涨看跌平价关系、期权的定价(如二叉树模型、布莱克-斯科尔斯模型),以及期货的种类及其损益的计算方式。
投资学模型的应用:
通过课后题和实际应用来加深对各种模型的理解和应用能力。建议参考相关教材和CFA考试的内容进行深入学习。
这些内容涵盖了投资学的基本理论和应用,是考研复试中的重点考查范围。建议考生结合教材和参考书,系统复习,强化理解和应用能力。